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Annual Reports

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We are pleased to present the 2020 Annual Report. Read the report now.Cover page

For an overview of TRAF's key activities during 2020, and important items members and other stakeholders should consider as we move forward, we especially encourage you to read the Message from the Chair and Message from the President & CEO.

Highlights of the 2020 Annual Report include: (le français suit)

Governance

  • TRAF welcomed two new committee members. Lauren Tolton was appointed as an external member of the Audit and Risk Committee on June 15, 2020 and Debbie Rehn Doyle was appointed as an external member of the Investment Committee effective January 1, 2021.
  • As part of its commitment to strong governance, in 2020, the Governance Committee led an initiative to review and update the Board Member Education Policy to assist Board members in developing an education plan and identifying relevant external educational opportunities.

Member Services

  • There were 39,510 plan members at the end of 2020.
  • There were 833 members who joined TRAF and 512 pensions processed in 2020.
  • Members who retired from active status did so at age 60.0 on average, and are expected to receive their pensions for approximately 30 years.
  • A total of 1,223 members registered for Online Services in 2020. Going forward, we will continue our focus on the increased usage of Online Services in dealing with our members.
  • The administrative cost per member was $132 in 2020.

Risk Management

  • TRAF has a business continuity and disaster recovery plan, which identifies worst-case scenarios that could limit core operations or interrupt services. Our investment in the necessary technology and planned alternative procedures enabled us to shift to remote working seamlessly when COVID-19 was categorized as a global pandemic. This transition demonstrated the effectiveness of our comprehensive business continuity plan.
  • Our succession planning proved effective as TRAF promoted within for the position of Chief Investment Officer (CIO) in 2020. Graeme Hay, formerly Vice President, Investments, was appointed CIO in September 2020.

Funded Status – Accounts A & B

  • The funded ratio of Account A was estimated to be 102.7% as at January 1, 2021. This is an improvement over the latest actuarial valuation (as at January 1, 2018) when it was 99.3%.
  • No changes to Account A funding were recommended by the independent plan actuary prior to the January 1, 2021 actuarial valuation, unless there is a desire to achieve a funded ratio greater than 100% (as a buffer against future adverse events).
  • On the other hand, the funded ratio of Account B was estimated to be 60.5% as at January 1, 2021, which is lower than the 61.3% at the latest actuarial valuation.
  • Assuming the current funding arrangement of the Province continues and all assumptions are realized, the assets in Account B are projected to be depleted in 2052.
  • The independent plan actuary noted that the Province should consider making additional contributions to Account B if it wants to avoid the depletion of assets, or if there is a desire to bring Account B to a fully funded status.
  • The funded status of both Account A and Account B will be updated in the January 1, 2021 actuarial valuation, which will be completed in 2021.

Cost of Living Adjustments (COLA)

  • 2020 COLA was 1.35%.
  • 2021 COLA will be 0.73%. The actuarial surplus in the Pension Adjustment Account (PAA) was sufficient to support a COLA of 1.00% while the change in CPI for 2020 was 0.73%. Therefore, the maximum COLA that can be granted is 0.73%. As a result of this maximum on COLA that can be granted, a surplus of $9,005,000 was generated, which will be used to support future COLA.
  • The determination of both the 2020 and 2021 COLA includes the release of approximately $5.6 million of restricted surplus as required under the Teachers’ Pensions Restricted Surplus Regulation, 2017.
  • Restricted surplus of approximately $5.6 million will also be released to support the 2022 COLA, after which it will be depleted, as planned.

Investments

  • The 2020 net return was 6.60%.
  • Our five-year annualized net return from 2016 to 2020 was 7.33%, which exceeded the plan’s expected annualized return over this period of 5.85%.
  • A Responsible Investing Policy was created, which documents our existing beliefs, including the requirement not to exclude an investment based on any single factor or circumstance. The policy documents our beliefs on environmental, social and governance matters and how these are factored into our investment activities. A copy of the policy is available on our website.

 

 

Nous avons le plaisir de vous présenter le Rapport annuel 2020. Lire le rapport maintenant (en anglais seulement).

Pour avoir un aperçu des activités essentielles de la TRAF au cours de l’année 2020 et prendre connaissance des informations importantes que les membres et autres parties prenantes devraient prendre en compte à l’avenir, nous vous invitons à lire les messages du Président du conseil d’administration et du Président et CEO.

L’essentiel du Rapport annuel 2020 :

Gouvernance

  • La TRAF a accueilli deux nouveaux membres au sein de ses comités. Lauren Tolton a été nommée membre externe du comité Audit et Risque le 15 juin 2020, et Debbie Rehn Doyle a été nommée membre externe du comité d’investissement à compter du 1erjanvier 2021.
  • En 2020, dans le cadre de son engagement à assurer une gouvernance solide, le comité de gouvernance a mené un projet visant à revoir et à actualiser la politique de formation des membres du conseil d’administration, afin d’aider ces derniers à établir un plan de formation et à identifier les possibilités de formation externe pertinentes.

Services aux membres

  • Fin 2020, le régime comptait 39 510 membres.
  • 833 membres ont rejoint la TRAF et 512 retraites ont été traitées en 2020.
  • Les membres actifs partis en retraite cette année étaient âgés en moyenne de 60 ans et, selon les prévisions, ils percevront une pension pendant environ 30 ans.
  • 1223 membres se sont inscrits aux Services en ligne en 2020. À l’avenir, nous poursuivrons nos efforts en faveur d’une utilisation accrue des Services en ligne pour la gestion de nos membres.
  • En 2020, les coûts administratifs s’élevaient à 132 dollars par membre.

Gestion du risque

  • La TRAF dispose d’un plan de continuité des activités et de reprise après sinistre qui identifie les pires scénarios susceptibles de limiter les opérations centrales ou d’interrompre les services. Notre investissement dans les technologies nécessaires et les procédures alternatives prévues dans le plan nous ont permis de basculer sans difficulté en mode de travail à distance lorsque l’épidémie de COVID-19 a été classée pandémie mondiale. Cette transition a prouvé l’efficacité de notre plan complet de continuité des activités.
  • Notre planification de la succession s’est également révélée efficace lorsque la TRAF a recruté en interne pour le poste de directeur des investissements (CIO) en 2020. Graeme Hay, précédemment Vice-président des investissements, a été nommé CIO en septembre 2020.

État de la capitalisation – Comptes A et B

  • Au 1er janvier 2021, le coefficient de capitalisation du Compte A était estimé à 102,7 %. Il a progressé depuis la précédente évaluation actuarielle du 1er janvier 2018, qui était de 99,3 %.
  • L’actuaire indépendant du régime ne recommande aucun changement dans la capitalisation du Compte A avant l’évaluation actuarielle du 1erjanvier 2021, sauf si un coefficient de capitalisation supérieur à 100 % est souhaité (afin de constituer un fonds de sécurité pour faire face à de futurs événements indésirables).
  • En revanche, le coefficient de capitalisation du Compte B a été estimé à 60,5 % au 1erjanvier 2021, soit au-dessous des 61,3 % de la précédente évaluation actuarielle.
  • Si le financement actuel de la Province est maintenu et que toutes les hypothèses se réalisent, les actifs du Compte B devraient être épuisés en 2052.
  • L’actuaire indépendant du régime a noté que la Province devrait envisager des versements supplémentaires sur le Compte B si elle souhaite éviter l’épuisement des actifs du Compte B ou que le Compte B atteigne un état de capitalisation totale.
  • L’état de capitalisation des Comptes A et B sera actualisé lors de l’évaluation actuarielle du 1erjanvier 2021, qui sera réalisée au cours de l’année 2021.

Ajustements au coût de la vie (ACV)

  • L’ACV de 2020 était de 1,35 %.
  • L’ACV de 2021 sera de 0,73 %. Le surplus actuariel du compte de redressement des pensions (CRP) était suffisant pour supporter un ACV de 1,00 %, alors que l’IPC a évolué de 0,73 % en 2020. L’ACV maximum qui puisse être attribué est donc de 0,73 %. En raison de ce maximum attribuable sur l'AVC, un surplus de 9 005 000 dollars a été généré qui sera utilisé pour supporter les ACV futurs.
  • La détermination des ACV de 2020 et de 2021 inclut un décaissement de surplus non affecté d’environ 5,6 millions de dollars, conformément à la Réglementation de 2017 sur le surplus non affecté des pensions de retraite des enseignants.
  • Un surplus non affecté d'environ 5,6 millions de dollars sera également décaissé pour supporter le versement des ACV de 2022, après quoi il sera épuisé, comme prévu.

Investissements

  • Le rendement net de 2020 s’élève à 6,60 %.
  • Notre rendement net annualisé sur 5 ans (de 2016 à 2020) était de 7,33 %, dépassant ainsi le taux de rendement net prévu pour cette période (5,85 %).
  • La TRAF a établi une politique d’investissement responsable qui présente par écrit nos convictions, y compris la condition de ne pas exclure un investissement basé sur un facteur ou une circonstance unique quelconque. La politique décrit nos convictions dans les domaines environnementaux, sociaux et de gouvernance, et de quelle manière elles sont prises en compte dans nos activités d’investissement. Le texte de cette politique est disponible sur notre site internet.