TRAF :: Annual Reports

Annual Reports

We are pleased to present the 2019 Annual Report.

Highlights of the 2019 Annual Report include:

(le français suit)

In December 2019, TRAF welcomed a new Board member, James Bedford, who will serve as the Vice Chair. Mr. Bedford is the current President of The Manitoba Teachers’ Society (MTS). In February 2020, we also welcomed a new external member to the Investment Committee, Shiu-Yik Au, who is an Assistant Professor of Finance at the Asper School of Business.
On September 27, 2019, TRAF and the independent plan actuary met with representatives of MTS and the Province of Manitoba for the Annual Briefing Session to discuss the current status of Account A and Account B, as well as the long-term sustainability of the plan.
As part of its commitment to strong governance, in 2019, the Board engaged an independent, third-party consultant to review TRAF’s governance structure, processes and policies. The report concluded that TRAF has a robust governance framework.
The Board also worked with management to develop an updated strategic plan for the next three years. It includes initiatives in key areas, such as governance, risk management and member services.

There were 38,930 plan members at the end of 2019.
There were 764 members who joined TRAF and 540 pensions processed in 2019.
Members who retired from active status did so at age 59.5 on average, and are expected to receive their pensions for approximately 30 years.
A total of 1,935 members registered for Online Services in 2019.
Administrative costs per member were $148 in 2019.

The funded ratio of Account A (member account) was estimated to be 101.1% as at January 1, 2020. This is an improvement over the latest actuarial valuation (as at January 1, 2018) when it was 99.3%.
No changes to Account A funding were recommended by the independent plan actuary prior to the January 1, 2021 actuarial valuation, unless there is a desire to achieve a funded ratio greater than 100% (as a buffer against future adverse events).
On the other hand, the funded ratio of Account B (Province account) was estimated to be 60.3% as at January 1, 2020, which is lower than the 61.3% at the latest actuarial valuation.
Assuming the current funding arrangement of the Province continues and all assumptions are realized, the assets in Account B are projected to be depleted in 2052.
The independent plan actuary noted that the Province should consider making additional contributions to Account B if it wants to avoid the depletion of assets, or if there is a desire to bring Account B to a fully funded status.

2019 COLA was 1.23%.
2020 COLA will be 1.35%.
Both the 2019 and 2020 COLA include the release of approximately $5.6 million of restricted surplus as required under the Teachers’ Pensions Restricted Surplus Regulation, 2017.
The restricted surplus will be available to provide COLA in 2021 and 2022, after which it will be depleted, as planned.

The 2019 net return was 11.66%.
Our five-year annualized net return from 2015 to 2019 was 7.62%, which exceeded both the benchmark return of 7.17% and the plan’s expected return over this period of 5.90%.

L’essentiel du Rapport annuel 2019:

En décembre 2019, la TRAF a accueilli un nouveau membre au sein de son Conseil d’administration : James Bedford siègera au Conseil en tant que vice-président. James Bedford est l’actuel président de la Manitoba Teachers’ Society (MTS). En février 2020, nous avons également accueilli un nouveau membre externe au sein du Comité d’investissement : Shiu-Yik Au, professeur adjoint de Finances àl’Asper School of Business.
Le vendredi 27 septembre 2019, la TRAF et l’actuaire indépendant du régime ont rencontré les représentants de la MTS et de la Province du Manitoba pour la séance annuelle d’information, afin d’évoquer l’état actuel des Comptes A et B, ainsi que la viabilité à long terme du régime.
Dans le cadre de son engagement à assurer une gouvernance solide en 2019, le Conseil a demandé à un tiers consultant indépendant d’examiner la structure, les processus et les politiques de gouvernance de la TRAF. Le compte rendu conclut que la TRAF dispose d’un cadre de gouvernance robuste.
Le Conseil a également élaboré en collaboration avec la direction un plan stratégique actualisé pour les trois prochaines années. Il prévoit des initiatives dans des domaines clés tels que la gouvernance, la gestion du risque et les services aux membres.

Fin 2019, le régime comptait 38 930 membres.
764 membres ont rejoint la TRAF et 540 retraites ont été traitées en 2019.
Les membres actifs partis en retraite étaient âgés en moyenne de 59,5 ans et, selon les prévisions, ils percevront une pension pendant environ 30 ans.
1 935 membres se sont inscrits aux Services en ligne en 2019.
En 2019, les coûts administratifs s’élevaient à 148 $ par membre.

Au 1er janvier 2020, le coefficient de capitalisation du Compte A (compte des membres) était estimé à 101,1%. Il a progressé depuis la précédente évaluation actuarielle du 1er janvier 2018, qui était de 99,3 %.
L’actuaire indépendant du régime ne recommande aucun changement dans la capitalisation du Compte A avant la prochaine évaluation actuarielle du 1er janvier 2021, sauf si un coefficient de capitalisation supérieur à 100 % est souhaité (afin de constituer un fonds de sécurité pour faire face à de futurs événements indésirables).
En revanche, le coefficient de capitalisation du Compte B (compte de la Province) a été estimé à 60,3 % au 1erjanvier 2020, soit au-dessous des 61,3 % de la précédente évaluation actuarielle.
Si le financement actuel de la Province est maintenu et que toutes les hypothèses se réalisent, les actifs du Compte B devraient être épuisés en 2052.
L’actuaire indépendant a noté que la Province devrait envisager des versements supplémentaires sur le Compte B si elle souhaite éviter l’épuisement des actifs du Compte B ou que le Compte B atteigne un état de capitalisation totale.

L’ACV de 2019 était de 1,23 %.
L’ACV de 2020 sera de 1,35 %.
Les ACV de 2019 et de 2020 incluent un décaissement de surplus non affecté d’environ 5,6 millions de dollars, conformément à la Réglementation de 2017 sur le surplus non affecté des pensions de retraite des enseignants.
Le surplus non affecté sera utilisé pour le versement des ACV de 2021 et 2022, après quoi il sera épuisé, comme prévu.

Le rendement net de 2019 s’élève à 11,66 %.
Notre rendement annualisé net sur 5 ans (de 2015 à 2019) était de 7,62 %, dépassant ainsi l’indice de référence (7,17 %) ainsi que le taux de rendement net prévu pour cette période (5,90 %).